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雷潮一周年反思:那些血淚背后的苦痛成長

作者:小編 人氣: 發布時間:2019-10-30 13:12:12
摘要:打開網易新聞 查看更多精彩圖片 網貸之家專欄頻道700+互金意見領袖、投資達人入駐10000+原創投稿授權網貸之家發布作者 | 南宮曉典(本文系作者授權獨家發布作品,未經網貸之家允許,不得轉載,違者必究)將時間的指針撥回到一年前。彼時的6月,幾家大型平臺的覆滅,既在意料之外,又在情理之中。意料之外的是事發時點,“大概是覺得他們可以再撐一會兒吧”;而情理之中,則是體現在各方對雷臺的連續預警,例如“長
雷潮一周年反思:那些血淚背后的苦痛成長

網貸之家專欄頻道

700+互金意見領袖、投資達人入駐

10000+原創投稿

授權網貸之家發布

作者 | 南宮曉典

(本文系作者授權獨家發布作品,未經網貸之家允許,不得轉載,違者必究)

將時間的指針撥回到一年前。

彼時的6月,幾家大型平臺的覆滅,既在意料之外,又在情理之中。意料之外的是事發時點,“大概是覺得他們可以再撐一會兒吧”;而情理之中,則是體現在各方對雷臺的連續預警,例如“長期高返、線下理財、資金不透明”等。

但此后,事態卻朝向人們不曾想象過的場景去發展。作為非持牌機構,P2P此前亦曾爆發過雷潮。此次雷潮中,波及到的平臺數量之多、地區范圍之廣實屬行業罕見。

那些血淚背后的苦痛成長,將注定被我們此生銘記。

投資人層面的思考

1.“標簽”背景不可信

“風投系”、“上市系”、“國資系”,看似高大上的光環,再加上頗具名頭的股東,能夠起到一定的信用背書作用。

但P2P投資人,尤其是長久混圈的,亦從中總結了經驗,甚至能夠主動扒出“假國資”、“假風投”,曾經有段時間,“和平系”、“光大系”、“華信系”等被扒了個底朝天。

然而,最讓投資人意外的,還是原本相對具有價值的“上市系”,在雷潮面前,亦展現出其脆弱的一面。

“新三板上市沒價值”、“持股比例過低沒價值”——秉持著這樣的投資理念,一些投資人選擇了品牌聲譽較好、關聯企業或負責人在A股上市的平臺。愛投資、錢包金融、銀湖網、熊貓金庫……彼時投資的想法,多是“大不了還有股權兜底呢”,但事發后的現實情況,卻是股權大幅縮水、股權質押糾紛等泥潭。

最令人大跌眼鏡的是今年3月的東莞TD。另外,某總部位于上海的美股上市平臺同樣遭遇了滑鐵盧。

標簽化選擇,固然有其方便之處,但也存有多重隱患。

2.名人、大V不可靠

名人代言,在P2P網貸行業并不是一件稀罕事。

但僅僅沖著名人代言就去投資,這就比較沖動了。雷潮后再去回顧那段歷史,是不是覺得當初的邏輯根本站不住?比如一些娛樂圈名人,對P2P網貸的了解可能甚至都不如普通投資人,又怎么可能對平臺的底層風險做出詳細的甄別?

這其中不排除一些名人被迫“背鍋”的情形,例如某雷臺近期暴雷,媒體為了吸引讀者眼球,掘地三尺把五年前的代言人給扒出來譴責。

除了名人,還有一些導流平臺被眾人詬病。

比較典型的有小米。小米先后為多家平臺進行導流,甚至一些普通P2P投資人都能夠看得出“有瑕疵”的平臺都進入了導流名單,先后導致“米粉”踩雷。

在P2P網貸行業發展的鼎盛時期,曉典能閉著眼睛叫得出名字的專門導流平臺就有十多家,各QQ群、微信群等社交渠道上到處充斥著平臺列表和價格。伴隨著行業規模的急劇縮減,導流平臺要么消失殆盡,要么尋求轉型,連羊毛群都開始轉化成“股票群”、“微商群”等。

如果說一些并不高明的名人代言和導流平臺還相對容易識別,那么不易識別的,便是專注于這個領域的大V。

P2P作為年輕的細分金融領域,尚未建立起基本的從業資格制度,業內能夠叫得出名字的專家學者屈指可數,這就給大量非實名的自媒體以天然的生存土壤,甚至能夠成為意見領袖。

大V們通過勤奮的文章更新和細致的互動問答,在P2P領域迅速圈粉,塑造影響力后開始了流量變現。一些在雷潮中被洗牌出局的大V,或自身缺乏辨別能力,推薦了大量雷臺;或缺乏責任心,怠于后續跟進,從而一走了之。

3.“技術分析”不靈光

關于P2P如何投資,曾經出現過一種流派,即“技術流”。

他們研究平臺的運營數據,繪制了各種圖表輔以文字說明,在各大網貸論壇揮灑著自己的汗水,甚至被一些投資人奉若神明。

于是部分嘗到甜頭的人,進一步拿著所謂的“指標研究”,去攻擊原本就存活不易的P2P網貸平臺。

“驚!某P2P平臺出現資金大幅凈流出,月度金額高達X億!”

雷潮后期,很多單一指標已經不能夠說明任何問題。平臺沒有凈流出X億,難道還要凈流入X億?當監管的“雙降”、“三降”是兒戲么?

“危險了,某P2P平臺成交枯竭,投資人數大降!”

但人家資產端保持著正常速度的增長啊,有能力響應監管號召在資本市場做助貸,P2P這邊的規模下降又如何?

不結合最新行業形勢的所謂“技術流”,發表的言論近乎屬于謠言的范疇了。

行業層面的思考

1.“小額分散”是P2P業務的最好方向

P2P的底層標的類型曾經是十分多樣化的。

房抵/車抵/信用貸/供應鏈等平臺,在資產端的風險各不相同,但經過包裝放到P2P平臺上,投資人并不能從簡單的頁面中獲取對底層風險的直觀感受。

雷潮后,人們發現,大標注定與P2P無緣。

首先就是大標的真實性。“做企業貸的平臺,有幾個真實的?”這么講雖然比較極端,但自融、假標確實是企業貸平臺群體中高發的情況。盡管企業借款被限制到100萬以內,但這并沒有阻止假標平臺“批量買殼”、“批量造假”的熱情。此外,自融帶來的關聯風險亦不可小覷,典例如曾經的世界500強海航,旗下P2P業務全線覆滅。

可即便是真標,就能高枕無憂?

紅嶺創投的清盤便是作證。此前老周曾多次喊話清盤,未引起部分投資人的重視,而到了真正的分期兌付階段,才真正了解到大標背后的風險——企業同樣存在很多老賴,以及各種是非曲折。

2.打擊“逃廢債”是維護網貸行業的重要舉措

雷潮初期,大量假標、高管實控人跑路是雷臺較為一致的外在表現。

漸漸地,投資人開始發現這樣一種更為普遍的情況:平臺的標是真標,高管實控人也沒跑路,而是堅守在一線工作中,但投資人到期的資金,就是拿不出來。

不可否認的是,相當一部分原本正常經營的平臺,在此次雷潮中受到了大環境的波及。猖獗的老賴放言:“憑本事借的錢,憑什么要還?”

為了維護行業秩序,監管下達了打擊“逃廢債”的文件,鼓勵平臺將逃廢債名單進行上報。其中出現了兩個較為典型的案例,一是夸客金融的欠款老賴被銀行強制凍結了信用卡;二是東莞TD借款人鼓動逃避還款義務被刑拘。

一年間,打擊逃廢債的理念深入人心,智能催收、網絡仲裁等多元化的貸后管理手段亦得到了充分運用。征信系統工作也取得了突破進展,各大網貸機構紛紛接入了百行征信,而近期網傳某上市系平臺獲得特批,在貸后管理中接入了央行征信。

既然小額分散的信貸資產是P2P行業發展的大勢,那么加強征信接入和逃廢債管理,自是成為其中舉足輕重的工作內容。

3.“高富帥化”是P2P平臺發展的不可逆特征

草根創業曾經是P2P網貸的普遍現象。

但伴隨著P2P網貸行業的發展,這一現象將成為歷史。

雖然P2P到底做成信息中介還是信用中介的爭議未有定論,但不可否認的是,存量P2P正向著“高富帥化”的方向發展。

他們需要有一定規模:中小規模P2P正被清退;

他們需要有一定資本實力:想成為全國性備案平臺?5個億掏出來

他們需要有一定的抗風險能力:一般風險補償金、出借人風險補償金,給擔保公司、保險公司的合作費用。

他們不但需要符合此前“1+3”的種種要求,還要力爭符合網傳文件、口頭通知的各項內容,數據報送、層層檢查后,獲得名分的希望依然渺茫。

一年間,無論是投資人還是行業,都在掙扎中獲得了苦痛的成長。

轉眼間,上半年即將過去。在監管動態保持平靜的狀態下,備案延期會是大概率事件。或許只有當“去剛兌”理念在P2P領域深入人心,行業涉眾風險大幅下降之際,P2P才有可能迎來其正式名分的一天。

作者:南宮曉典

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來源 | 網貸之家專欄

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